פעילות בתי ההשקעות בארץ

המסחר בבורסה מתבצע בין חברי הבורסה השונים שנמצאו כמתאימים ולהם הוענק הרישיון לעצם היותם חברי בורסה וככאלו, רשאים הם לסחור בינם לבין עצמם בשוק ההון הישראלי בניירות ערך שונים. בתי השקעות ובנקים הם הגופים הפיננסיים נכללים בין חברי הבורסה אך בתי השקעות, הנחשבים לגוף פיננסי מוסדי הם האחראים למרבית כמות המסחר היומית ובמלים אחרות, הם אלו האחראים למרבית עסקאות הקנייה והמכירה בבורסה במהלך המסחר היומי. הכוח המצטבר של בתי השקעות ישראליים מעניק לגופים המוסדיים להכתיב את כיוון השוק.

ניהול תיקים, תיקי השקעות, היא הפעילות המרכזית של בתי השקעות מלבד פעילות המסחר. לכן, למרות שבתי ההשקעות מכתיבים את כיוון השוק, עדיין מדובר בכספי ציבור אשר יכולים להיפדות בכל רגע וכך, בסופו של דבר, הציבור הוא זה שמכתיב את כיוון השוק. בין אם באופן ישיר או עקיף, מרבית הציבור הישראלי מפקידים את כספם ואת כספי הפנסיה העתידיים שלהם בקופות גמל וקרנות פנסיה שונות המנוהלות בעיקר על ידי בתי השקעות מרכזיים בארץ. מפתיע לגלות, כי לא כל העמיתים בקופות הגמל השונות ובקרנות הפנסיה מודעים לעובדה כי חלק מכספם מושקע בבורסה. ניהול תיקים מצריך ממנהלי ההשקעות יכולת גיוון השקעות תוך שמירה על שאיפה למקסימום תשואה במינימום סיכון. מכיוון שמרבית הכספים המנוהלים על-ידי הגופים המוסדיים מקורם בקרנות פנסיה, קופות גמל ותיקי השקעות נוספים אשר מיועדים להשקעה לטווחי זמן ארוכים נהוג, כדאי ומומלץ לכלול גם מניות כחלק מתיק ההשקעות.

ניהול תיקים דינאמי מחייב רכישה של מספר מכשירים פיננסיים שונים. כך למשל תיק ההשקעות במרבית קופות הגמל וקרנות הפנסיה כוללים מניות, אגרות חוב ממשלתיות, אגרות חוב קונצרניות, מטבעות וחוץ ומכשירים פיננסיים נוספים. בתי השקעות מעסיקים מנהלי תיקים מוסמכים אשר צלחו את מבחני הרשות לניירות ערך וסיימו תקופת התמחות של כשנה וחצי. הכשרה זו, יחד עם ניסיון וידע נרכש לאורך זמן הופכים את מנהלי התיקים למומחים בתחום ההשקעות ובידיהם הכוח להניע מאות מיליוני שקלים בכל יום במהלך המסחר היומיומי בבורסה.

יש לציין כי בנוסף לגופים הפיננסיים המופקדים על כספי הציבור המהווים את רוב המסחר בבורסה, יתר המסחר מתבצע על-ידי בתי השקעות פרטיים ומוסדיים העוסקים בניהול תיקי השקעות פרטיים. בתי השקעות אינם עוסקים רק בניהול תיקים ציבוריים משותפים וכל אדם רשאי לפנות לכל בית השקעות בכדי שהאחרון ישקיע עבורו את הכספים שברשותו. הרי לא כולם בקיאים במסחר בשווקים ובניהול תיקי השקעות מקצועי ולכן לאלו שאינם מעוניינים לנהל באופן עצמאי את כספיהם עומדת האפשרות שמנהל תיקים מקצועי מטעם בית השקעות ידוע ינהל עבורו את כספו ויבנה יחד איתו תיק ההשקעות המתאים לאותו אדם וכזה התואם את ציפיותיו.